www.geomehanika.org

I    N    S    E    N


авторская страница INSENа
размышления на FX-рынке

Главная О сайте В гости к Инсену Турмалин Обратная связь Карта сайта

РАЗМЫШЛЕНИЯ НА FX-РЫНКЕ

Ким Валерий И.
(г.Караганда, Республика Казахстан)

Валютный спекулянт — это круто.
Крутой спекулянт — еще круче!
Валерий Ким.


Если взглянем на график валют, то заметим, что цена валюты колеблется между некоторыми значениями. Не трудно догадаться, если купить валюту дешево и, повременив, продать подороже, то получим некоторую прибыль. Напротив, продав дорого, через некоторое время её можно выкупить в большем количестве. Такая форма торговли называется 1 валютным дилингом, а вся совокупная область торговли есть Forex-рынок, который будучи объединенный глобальными информационными системами представляет собой всемирную виртуальную биржу валют. Таким образом, торгуя валютой торгуя валютой, можно получать прибыль. Но есть две проблемы.

Проблема 1. Допустим, за месяц цена EUR поднялась на 400п. Если на $10000 купить EUR по 0.9300 и через месяц продать по 0.9700, то получим прибыль $400 (4,0%). Т.е. надо иметь достаточно крупный начальный капитал.

Проблема 2.Весьма трудно предопределить будущую цену, в связи с чем вместо прибыли можно легко получить равный убыток.

Поэтому валютный дилинг считается рискованным предприятием, а в сочетании с прибыльностью 4.0% малоубедительным. В реальном дилинге проблема 1 решается достаточно просто.

Существуют финансовые объекты, где локализуются крупные суммы, банки, фонды и проч., которые по роду деятельности своим клиентам обязаны оказывать услуги по конвертации. А для этого надо купить-продать валюту. Но они должны быть образцом надежности сохранения вкладов, высокие риски им противопоказаны. Поэтому вся торговля валютой предоставлена валютным трейдерам, которым банки оказывают услуги в форме целевых оперативных кредитов и заключают сделки на условиях дискреционного траста. Проще говоря, банк-принципал предоставляет дилеру целевой кредит и по его поручению на сумму кредита, но под залог маржевого обеспечения, совершает сделку купли или продажи. Но поскольку траст дискреционный, то сделки совершаются от имени дилера и результат (убытки/прибыль) полностью относится на его счет. А валюта используется банком для услуг конвертации.

Таким образом, под обеспечение $1000 дилер проводит сделку на $100 тыс. и за тот же месяц может получить $4000 прибыли, что составляет 400% к заложенному депозиту $1000. Такое соотношение весьма заманчиво, оно с лихвой оправдывает риски.

Остается решить вторую проблему — научиться торговать, что на первый взгляд выглядит очень просто: покупай дешево, продавай дорого. И сегодня валютой пытается торговать целая армия трейдеров, благо, это позволяют современные информационные средства коммуникации и технологии. Но практика показывает, что это не простое занятие — абсолютное большинство оказываются несостоятельными и менее 3% добиваются успеха. И надо заметить, что ввиду особой специфики волонтерами биржи становятся не недоумки, а интеллектуальные и весьма интеллектуальные личности. Поэтому остается думать, что это бизнес на удачу (3% можно считать процентом случайности), и проблему валютного дилинга, как серьезного бизнеса, можно закрыть.

Но в ходе изучения рынка валют у меня возникло подозрение, что корни убыточности скрываются в т.ч. в ошибочных представлениях о рынке, а отсюда хронически "антирыночная" практика торговли.

Поэтому мной было проведено данное исследование. А чтобы ложные стереотипы не завели в традиционную колею, отправные точки для размышлений взяты из нерыночных наук.

Купи дешево, продай дорого — это, несомненно, основной и единственный принцип коммерческой деятельности, который можно выразить формулой P/L > 1. Но это только необходимое условие.

Поэтому была выведена эмпирическая формула, описывающая и другие стороны торговли

Fd=M×P/L×kD           (1)

Эффективность дилинга Fd определяется достоверностью прогноза M, где М может принимать значения +1.0,-1, тактикой торговли P/L и стратегией управления капиталом kD, где k — коэфф. использования депозита D. Не трудно видеть, что М — качественный, а kD количественный параметры, так, что при М = +1 F = +(P x kD), а при М = -1 F = -(L x kD), причем, ограниченное стопом L < P.

Обычно для описания случайных процессов используется теория вероятности. Но я не встречал ни одной биржевой теории, в которой органично использовались хотя бы элементы теории вероятности. Наверно, это не случайно.

Вспомним: вероятностью называется отношение числа свершившихся событий А к общему числу испытаний С, где A = An и C = Cn.

Значит, множества А и С должны быть однородными. Проще говоря, пресловутую монету надо подкидывать не разными, а одним способом, иначе о вероятности не может быть речи. Почему-то об этом практически все забывают. Но в реальном мире такое невозможно.

Как нельзя дважды войти в одну и ту же реку, так нельзя найти два одинаковых события. Даже одно и то же тело в каждый момент времени является другой реальностью. Это ещё более очевидно на FX-рынке. Многие трейдеры утверждают, что в рынке первична цена, а всё остальное вторично. Но, противореча себе же, скрупулезно пытаются определить закономерность рынка, т.е. фактически ищут первооснову цены. И правильно делают. Но тогда к чему такие заявления?

С позиции философии реальность — это пространственное выражение информации, существующей всеединой программой, которую мы называем закономерностью. Иначе говоря, реальность является результатом реализации программы в пространстве. Именно поэтому в реальных событиях явно или неявно прогрядывается закономерная связь, т.е. сама программа.

На рынке реальна цена, значит, есть и программа. Но цена — это не предметно-физическое нечто, а событие, обусловленное обстоятельствами, т.е. тоже событиями, которых множество, и которые разнородны по сути и разнонаправлены по действию. Иначе говоря, цена определяется мгновенным состоянием совокупного множества разнородных и разнонаправленных факторов, результирующая которых определяет её движение. Отсюда обратная задача, если знать направление рынка, то можно предсказать его реакцию на текущее событие. Но здесь важно то, что всякий раз сочетание факторов другое, т.е. по сути любое множество цен неоднородно.

Таким образом, в биржевой торговле теория вероятности неприменима по двум причинам: движение цены имеет не случайный характер, а обусловлено закономерностью рынка; любое множество цен по сути неоднородно.

Но, если есть закономерность, то возможно истинное знание.

А если знание ложно, то начинается подгонка и гадание, что часто прикрывается наукообразной психологией. Заметим, работы по теории биржевой торговли неконкретны и неубедительны. И, осознавая это, авторы притягивают за уши психологию, которой, как правило, заполняют большую часть издания. В этой связи мне искренне жалко выброшенных денег за не по-деловому образные сравнения, бесконечную тавтологию алилуйя предлагаемому методу и всяческую психологическую дребедень.

Чтобы не быть голословным, представьте, что, будучи в здравом уме и крепком здоровье, вы переходите оживленную улицу. Строго говоря, никто, вы в т.ч., не знает, попадете вы на другую сторону или нет. Но вы переходите улицу, и переходите чисто механически. И никакой психологии. Но не потому, что перед тем всю ночь корпели над вероятностью в зале психологической разгрузки, а потому, что знаете нравы водителей, правила ДД, владеете текущей ситуацией, прогнозируете и реагируете на её изменение.

Иначе говоря, вы обладаете знаниями высокой достоверности, которые адекватно провоцируют вашу деятельность. Но если вы психом будете носиться по дороге, то обязательно попадете под машину. В этом случае можно быть уверенным в другом, в том, что вы перегружены патологическими комплексами, в связи с которыми вам противопоказан не только дилинг. Но это вопрос других специалистов. Хорошо, если только психоаналитика.

Короче говоря, все разговоры о психологии — это лепет слепого и неуверенного в рынке брокера, а все публикации по психологии биржевой торговли надо расценивать, как отвлекающий от теоретической несостоятельности фактор. Поэтому закроем эту тему и вернемся к вопросу о достоверности.

  • Строго говоря, достоверность — это не математическая категория.
  • Но формула должна отражать в т.ч. качественную характеристику, от которой зависит торговая политика. Поэтому я ввел множитель, отражающий взаимосвязь прогноза с реальностью, который назвал достоверностью. Дело в том, что всякий прогноз — это неопределенность с достоверностью 0. Об этом можно судить по классическому 50/50. Последнее реально, потому что апостериорно, потому что описывает событие, которым, полагаю, является реальное однородное пространство, в нашем случае ценовое пространство.
  • (Не путайте с ценой). Иначе говоря, в однородном пространстве процессы протекают симметрично и противонаправленно — 50b/50s.
  • Эту закономерность можно использовать следующим образом. Если в однородном ценовом пространстве открыть множество противонаправленных позиций, то их результирующая должна быть P/L = 1.
  • Но установкой s.loss и t.prof можно сделать P/L = const > 1, т. е. мы будем обречены на прибыль. Поэтому, не теряя время, каждый день в боковом рынке, например, CHF будем заказывать разнесенные на 50п две позиции — короткую и длинную, одну лимитом, другую маркетом, без разницы. И для суточной волатильности CHF 150п установим P/L = 2 (s.loss = 40п, t.prof = 80п).

Это весьма напоминает торговлю на прорыв по фракталам, но здесь нет никаких анализов и прогнозов и никакой психологии, а только ожидание конечного результата. Но это испытание можно не выдержать, потому что, как в реальном пространстве, так и в ценовом имеет место неравномерность распределения событий, обусловленная искажением симметрии. Проще говоря, может статься так, что из 100 сделок убыточными будут первые 50, а следующие 50 прибыльные окажутся необеспеченными депозитом. К тому же мы не знаем ни само пространство, ни масштаба искажения. Поэтому неравномерность распределения может быть больше 50, а, значит, торговля должна быть обеспечена неограниченным депозитом.
Но такие деньги сводят на нет смысл экономической деятельности.

Кстати, не отсюда ли исходят пресловутые риски 1-2%D, искусственно "удлиняющие" агонию умирающего депозита? Такую торговлю я называю "на авось" и, понятно, практиковать не рекомендую.
И не из-за отсутствия неограниченного депозита, а низкой доходности торговли, которая создаёт иллюзию "на плаву", но, в конечном счете, приводит к нервному истощению и медленной и верной потере депозита. О том можно судить по "нежадно" пипсующим трейдерам, которые "душат в кулаке синицу", но в итоге остаются ни с чем. К слову, о доходности. Полагаю, по статусу своей деятельности брокер должен иметь доходность даже по высшим меркам фантастическую. Но об этом разговор пойдёт ниже.

Отказ от метода "на авось" вовсе не означает, что вместе с водой не жалко выплеснуть и ребенка. Симметричность — это, хотя недостаточная, но весьма важная характеристика ценового пространства. Но продолжим рассуждения. Итак, достоверность всякого прогноза М = 0. Соответственно своему прогнозу откроем, например, длинную позицию, а затем поддержим её и проследим соответствие прогноза с реальностью. При этом поддержка — это вовсе не пассивное созерцание, а определение текущей ситуации (динамики движения, уточнение коррекций, Pmax) и адекватная реакция на её изменение.

Вариант 1. Допустим, рынок явно топчут медведи и всё говорит о том, что они превалируют. Это значит, что М = -1. Поэтому нет смысла ждать стопа, надо уходить по-английски по текущей цене.
Гарсон, счет на F = -(Lmin x kD).
Car-r-ram-ba!
Шляпу не надо, я скоро вернусь.

Вариант 2. Допустим, рынок явно быкует. Это значит, что М = +1, и этим грех не воспользоваться, увеличим kD для P = max.
Таким образом, при М = +1 мы можем снять максимальную прибыль F = +(Pmax x D). В совокупности с первым вариантом P/L >> 1.
И тогда, Vivat, командор!
Боцман, большой сбор!
На верхнюю палубу три бочки рома!

Такую агрессивную торговлю в народе называют "ёлкой". Но и это не высший пилотаж в реализации принципа P/L (длинная прибыль — короткий убыток). Торговать можно ещё агрессивнее, если по ходу рынка заставить работать плавающую прибыль, зафиксировать и открыть дополнительную позицию. Образно говоря, заглатывая по по ходу рынка прибыль, "амёба" растёт и ещё больше охватывает рынок. И в этом нет ничего нового. К многолотовой торговле переходят все брокеры, если не снимают прибыль, а используют её в торговле. Разница лишь в том, что здесь торговля связана не столько с возможностями депозита, а сколько с благоприятно текущей ситуацией на рынке, когда М = +1.

Наверно, лишне говорить о том, что для такой торговли нужна холодная голова и разумный расчет, т.е. торговую политику определяет вовсе не психология, а интеллект и понимание рынка.

  • Интеллект, несомненно, есть, но что такое рынок? Ответ, наверняка, спрятан в экономических дебрях.
  • Изначально смысл экономики исходит из необходимости человека удовлетворять свои разнообразные потребности. Именно это и ничто иное провоцирует возникновение экономических отношений в максимально специализированном обществе. Следовательно, экономика так или иначе связана с человеческой деятельностью. Возникает вопрос: экономика — это производная или продукт человеческой деятельности?
  • Чтобы понять суть вопроса рассмотрим следующий пример.
  • Хлеб — это, несомненно, продукт деятельности. Технология выпечки основывается на уже достигнутых и апробированных знаниях и построена по правилам человеческой логики. А выпечка полностью зависит от пристрастий пекаря. Иначе говоря, это управляемая в развитии реальность, которую необходимо формировать.
  • Пшеница — это производная деятельности. Она растет по законам природы — это программа, которая существовала и существует независимо от агронома. Это объективная реальность, которую можно только прогнозировать.

В первом случае будущее состояние реальности можно и нужно формировать. Поэтому здесь риск ошибки минимальный.
Во втором случае будущее можно только прогнозировать — это исследование сути предмета и поиск закономерностей, что само собой говорит о нечеловеческом происхождении и независимом течении процесса. Здесь риск ошибки будет максимальный. А попытку изменить его следует рассматривать как фактор, искажающий объективный процесс. В карточных играх — это шулерство, а торговле — спекулятивный шантаж. Таким образом, вопрос вовсе не праздный, ответ подскажет: поле деятельности надо формировать или прогнозировать. Но вернемся к экономике.

Несомненно, основными элементами экономики являются производство и торговля, т. е. рынок. Одни корифеи утверждают, поскольку товар сначала надо изготовить, то производство первично, а рынок является его элементом. Другие считают, что рынок двигает производство, поэтому производство является элементом рынка.

Попробуем разобраться, что есть что? Производство — это изготовление продукта потребления в строгом соответствии с технологической программой. Отсюда следует:

  1. поскольку продукция — это не товар, то в производстве нет ни купли, ни продажи, а есть технологическая преемственность;
  2. поскольку продукция предназначена для потребления, то в ней заведомо заложена полезность;
  3. поскольку технология — это необратимо направленная программа, то предмет производства необратимо движется от сырья до конечного продукта;
  4. поскольку технология — это определенная программа, которая в т. ч. имеет экономическое обоснование, то в производстве всегда все предопределено (вид, количество, качество продукции и даже плановая прибыль);
  5. поскольку режим производства задается программой, то влияние любого внепрограммного фактора приводит к сбою и разладке всего механизма производства. Поэтому здесь должно быть исключено любое творчество;
  6. технология — это программа, которая основывается на уже достигнутых и апробированных знаниях, но построенная по правилам человеческой логики.

Производство — это субъективно запрограммированная экономическая машина, в которой нет места для творчества, она максимально эффективна и стабильна в изоляции от внешних факторов. Идеальное производство — это безлюдный цех роботов. Минимальные риски инвестиций обусловлены максимальной предсказуемостью.
Иначе говоря, производство является продуктом человеческой деятельности.

Но как только продукция становится объектом обмена-продажи, она становится товаром — элементом рынка. В общем случае рынком называется область человеческой деятельности, где происходит добровольный обмен товаром с целью удовлетворения собственных потребностей.

Следовательно, рынка не может быть там, где нет: 1) обмена (например, в натуральном хозяйстве); 2) добровольности обмена (система распределения), 3) цели удовлетворения потребностей (благотворительность).

Но свободный обмен должен быть эквивалентным. Бесспорно, основным и единственным мотивом обмена является удовлетворение потребностей, что является насущной проблемой потребителя, т. е. товар обязательно характеризуется полезностью. Оценивая полезность товара, потребитель согласен в той же мере удовлетворить потребности противной стороны полезностью встречного товара.

Так происходит бартерный обмен. Но в жизни чаще случается иначе. Например, сапожник хочет обменять сапоги на пироги, но пирожнику сапоги не нужны, ему нужна сорочка. И т. д. Эта проблема была решена гениально просто: был изобретен абстрактный эквивалент полезности товара — деньги. Их условность и универсальность таковы, что ими могут быть любые удобные для обращения однородные знаки, которыми можно оценить практически все. Значение денег трудно переоценить. Деньги стали одним из факторов интеграции этносов и возникновения государственности. Благодаря деньгам объект обмена стал товаром, стороны — продавцами и покупателями с унифицированными потребительскими интересами, а субъективное богатство — однородным капиталом, который теперь можно накапливать и вкладывать. Потому полезность любого товара оценивается в деньгах. Более того, выраженный в деньгах товар не теряет своей полезности. Например, заготовленное впрок мясо через пару дней может стать негодным к потреблению. А на отложенные впрок деньги можно купить свежее мясо и через год.

Обычно деньги относят к категории личной собственности. А как иначе? Кто заработал — того и деньги. Но на самих деньгах написано, что это собственность государства и за их уничтожение и порчу предусмотрено уголовное преследование. При этом сами по себе деньги бесполезны (например, Робинзон Крузо ими мог только разжигать костер) и представляют ценность разве что для бонистов и нумизматов. Всё это так потому, что деньги являются бессрочным знаковым обязательством общества по возврату продавцу эквивалентной полезности товара, а значит номинально равны самой эквивалентной полезности. Но полезность не возникает сама собой, полагаю, она связана с возникновением собственности.

В общем случае в понятии собственность отражается господствующая мораль общества. Так, если это мораль силы, то завоевывать и грабить достойное дело, и суть собственности заключается в проявлении силы: владеть — властвовать. И в этом контексте собственность утверждает право сильного присваивать.
Например, если грабитель отобрал у вас кошелек, то, как это ни обидно, он становится его собственностью, потому что владение осуществляется на правах сильного. Скажете, нонсенс? Но ведь государства-агрессоры, захватывая, присваивают культурные ценности, имущество и землю в свою собственность. И это считается в порядке вещей. Но сегодня такое становится неприемлемым, потому что происходит переход от морали силы к морали разума. И это коренным образом меняет понятие собственности.

Несомненно, всё, что принадлежит людям де юре и де-факто, независимо от формы, содержания и происхождения, является имуществом. Т.е. понятием имущество устанавливается сугубо принадлежная связь между человеком и предметом имения. Но имущество может быть полезным, бесполезным и даже вредоносным. Если имущество в смысле полезности никакое, то оно является достоянием.

Но, если в имущество вложен собственный разум имущего или, что то же, труд (труд — деятельная форма разума), то в его качественных изменениях проявляется полезность и имущество становится собственностью. И чем больше приложено разума и труда, тем выше полезность, тем ярче выражена собственность. А поскольку возникновение полезности заслуга только собственника, то эквивалентная полезность — стоимость имущества, принадлежит только собственнику. И, по Конституции являясь свободным гражданином, он никому и ничем не обязан, а установленные законами поборы и налоги являются рудиментами силовой морали, ведь дань, налоги, оброк и т. д. — это по сути проявление власти и силы господина, которого сегодня быть не может, потому что признание такового является отрицанием демократии. И ныне здравствующие монархические династии по своим юридическим параметрам вовсе не являются представителями силовой морали, как это было в исторические времена. Сегодня они являются по большому счёту атрибутом государственности — консолидирующим фактором, указывающим на древнее происхождение нации, культуры и традиций.
Таким образом, понятие собственности определяет участие собственника в имуществе и утверждает его гражданскую свободу.

Например, валяющийся в моем дворе камень является моим имуществом. Но к его происхождению я не имею никакого отношения, т. е. в его суть я не вкладывал разум, — это достояние, не имеющее полезности. Но если я приноровлюсь колоть им орехи, а тем паче специально обработаю его, т.е. приложу собственный разум-труд, то в нем появится полезность. Камень, с моей помощью становясь инструментом, становится моей собственностью, в его эквивалентной полезности, стоимости, выражен мой разум. Следовательно, деньги — это опосредованное выражение разума. Не случайно говорят: умный, значит, богатый, в смысле денежный.

Всякое разумное существо, будь то обезьяна или человек, оберегает собственность от посягательств не только потому, что это элемент неделимого эго. Что бы ни говорили, мы, наверное, осознаём ценность и цельность своей жизни и её достижения — разума, часть которого реализована в собственности. Наверно, именно поэтому, если индивидуум продает собственность, то взамен должен получить эквивалентную полезность и тем самым сохранить целостность личности и жизни. Не случайно сильные собственники это эгоистически самодостаточные и прагматически умные личности, максимально использующие полезность собственности.

Такой взгляд на собственность может стать основанием для пересмотра некоторых юридических законов, которые сегодня противоречат существующей логике вещей. Например, по существующему закону о наследстве всё мы являемся ворами, потому что, пользуясь чужой интеллектуальной собственностью, не возвращаем эквивалентную полезность наследникам-потомкам изобретателей колеса, треугольника, алфавита, музыкальных нот и прочей собственности. Но, если, следуя букве закона, пользоваться интеллектуальной собственностью только в связи с наследниками, то можно не сомневаться в том, что человечество вернется в пещеры. Тем более, что трудно, а иной раз невозможно, установить приоритет полезности, т. е. определить собственника. Это противоречие решается просто, если знать особенность интеллектуального имущества. Не трудно видеть, что интеллектуальное имущество является собственностью в максимальной степени — это чистый плод разума, в нем полностью отсутствует понятие достояние. Но оно же является знанием, которое со временем расширяется, дополняется и подтверждается другими людьми, т. е. в отличие от сугубо субъективного вещественно-физического имущества знание-имущество имеет свойство со временем становиться объективным, — абсолютная собственность переходит в разряд абсолютного достояния. Поэтому о возврате эквивалентной полезности не может быть речи, а со смертью собственника и возвращать некому. Такое положение, хотя и упрощает право наследства, но позволяет реализовать информационную свободу в части беспрепятственного пользования интеллектуальными достижениями человечества, что является гарантией интеллектуального прогресса.

Сегодня же мы являемся свидетелями и в разной степени творцами пресловутого Закона о земле, в чем никак не можем прийти к согласию. Казалось бы, в чём проблема? Cдерем закон у передовых стран — и все дела. Но мы, что очень отрадно, осознаём несоответствие между требованием времени и их законом, который сегодня является больше атрибутом государственности, чем регулирующим фактором. С одной стороны, земля, недра и воздушное пространство являются объективным, а значит, неделимым достоянием народа, населяющего эту территориальную область. С другой, это атрибут суверенности народа. Поэтому претендовать на такого рода собственность, значит, делить неделимое и претендовать на местечковый суверенитет. Но в землю, недра и пространство можно привнести разум и труд: почву окультурить и создать инфраструктуру, недра разведать и добыть полезные ископаемые, а в воздушном пространстве определить безопасные коридоры для авиации и т. д., т. е. разными средствами (инвестициями и трудом) придать им полезность. Тогда, оставаясь имуществом и неделимым достоянием народа, в части полезности и в пределах вложенных средств (инвестиций, разума и труда) они могут быть собственностью всякого гражданина, в т. ч. иностранного. Но здесь необходимо учитывать обстоятельство, связанное с достоянием.

Дело в том, что эквивалентная полезность складывается из собственно полезности (неправильно под ней понимают себестоимость) и ситуационной полезности (диктуемой спросом), т.е. чтобы продать товар, мало доказать его полезность, его надо иметь в нужном месте и в нужное время. И часто конъюнктура рынка складывается (или искусственно создаётся ситуация спекулятивного шантажа) так, что ситуационная полезность многократно превышает собственную полезность, и производители возмущаются сверхдоходами перепродавцов. Но в нашем случае ситуационная полезность может быть обусловлена достоянием.
Например, в золотодобыче высокая рентабельность обусловлена не только и не столько полезностью собственности, а сколько исторически сложившейся ценой на золото, т.е. собственник получает сверхдоходы от ситуационной полезности, к которой он не имеет никакого отношения, но которая более всего обусловлена природным наличием золота, т.е. народным достоянием. Поэтому в этом плане народ в лице государства должен иметь долю собственности и получать часть дохода от ситуационной полезности (как 25% от найденного клада).

Однако вернемся к основной теме. Выше мы установили, что эквивалентную полезность товара трудно предопределить. Наверно потому, что потребности меняются в пространстве и времени, и в немалой степени являются сервисным фактором, т.е. обеспечивающим развитие и своим возникновением предвосхищающим развитие.

Но если развитие человечества происходит по законам природы, о которых сегодня мы только строим догадки, то что можно сказать об опережающем рынке?

Таким образом, в отличие от субъективного производства, рынок является объективной реальностью. Иначе говоря, производство — это рациональная, а рынок — иррациональная стороны человеческой деятельности. Разумеется, как невозможно в реальной природе абсолютное чёрное и белое, так и в экономике невозможны абсолютное производство и абсолютный рынок.

Но не всё так плохо, как кажется. Ведь объективность — это не только независимость, но и самодостаточность структуры, а случайность — это не познанная закономерность. Поэтому рынок надо рассматривать, как единую самодостаточную структуру, где априори все упорядочено и происходит закономерно. И, определив закономерность, можно предвидеть будущее состояние. Однако в отношении FX-рынка надо заметить, что по-настоящему о его объективности можно говорить только за последние 10-15 лет. Дело в том, что до конца "холодной войны" экономический мир делился на три лагеря: капиталистическое сообщество, социалистический лагерь, страны третьего мира. В развитых капстранах был свободный рынок, в странах социализма вместо рынка была система распределения, а в бедных странах третьего мира рынок разрывался между акулами капитализма и миссионерами социализма. Но конец "холодной войны" резко изменил ситуацию.

Во-первых, с развитием информационных технологий человечество вступило в эпоху информационного континуума. Во-вторых, ввиду очевидной несостоятельности коммунизма, в частности, принципов социалистической экономики, в мире господствующим стал принцип свободного рынка, т. е. рыночный идеологический фактор стал общечеловеческим. И, наконец, в-третьих, капитализация экономики стала глобальной. Всё это проявилось в процессах глобализации, прежде всего глобализации рынка. Т.е. FX-рынок стал действительно объективным, значит менее реактивным на субъективные факторы. И, хотя в общественно-политическом развитии человечество отстает ровно на одну ступень — континентальная демократизация (американский, латино-американский, арабский миры, ЕЭС и СНГ.), глобализация процессов является реальностью нашего времени.
Всё это сказано к тому, чтобы показать, что прежние "довоенные" подходы к пониманию рынка стали неприемлемыми, что нужно качественно новое понимание уже действительно глобального рынка.

Если товар классифицируем по виду, объему и проч., то заметим, что глобальный рынок состоит из множества рынков. И самым важным является то, что между ними наблюдается разного рода соподчиненность.

Так всякое природное образование глобальный рынок имеет иерархическую структуру, где в самом основании находится человеческий индивидуум.

Человек — производитель рабочей силы умения, навыка, знаний), на рынке труда меняет своей товар на эквивалент встречного товара — услуги и предметы потребления, выраженные в деньгах. А эквивалентность обмена определяется по сговору с покупателем-работодателем в зависимости от конъюнктуры и качества- квалификации товара. Выше по иерархии располагаются рынки: веще-товарный, услуг, недвижимости, страховой, инвестиционный, финансовый и т. д. Но всякая сделка на любом рынке заканчивается денежными расчетами. А поскольку рынок глобальный, то речь идет о международной торговле. Но человеческое мироустройство несовершенно: интеграции уже глобальной экономики противостоят все ещё дифференцированные администрации — государства со своими финансово-денежными системами, что создает трудности в расчетной части международной торговли. Иначе говоря, покупателям и продавцам — резидентам разных государств, для взаиморасчетов нужна соответствующая валюта. И для этого есть Fx-рынок, где можно купить-продать разные виды валют. Следует заметить, что сегодня, с введением евро, FX-рынок сократился на европейские валюты, сегодня же будируются вопросы о золотом динаре и валюте СНГ. И можно предположить, что наступит день, когда человечество объединится и введет всемирные деньги. И FX-рынок закончит свое существование. Разумеется, это может произойти, когда глобальная экономика станет сбалансированной. О дисбалансе современной экономики можно судить по процентным ставкам. Так, самые высокие ставки держит Лондон-сити. Это означает, что он владеет первым инвестиционным портфелем. И действительно, доля производства в структуре экономики Англии невелика и основной доход получается от деятельности финансовых институтов. Второй инвестиционный портфель у Нью-Йорк-сити. Но Америка обладает и мощным производством. Можно сказать, она делает деньги руками и деньгами. Третьим инвестором является Евросоюз, у которого доля производства тоже невелика. Но в отличие от первых двух он менее агрессивен, а низкая ставка продиктована конкурентоспособностью инвестиционного портфеля. И, наконец, Юго-Восточный экономический регион с дешевой рабочей силой характеризуется подавляющей долей производства, которое "проглотит" любые инвестиции. Поэтому нацбанк Японии напрямую не занимается инвестиционной политикой — процентных ставок нет.

Но в последнее время повсеместно наблюдается весьма значительное снижение ставок. Казалось бы, это хорошо — стоимость инвестиций снижается, снижается себестоимость продукции, экономика стабилизируется, замечательно. Но на деле это означает невостребованность инвестиций, а значит, снижение темпов технического и технологического перевооружения, т. е. стагнацию производства, где "паровозом", безусловно, является ВПК. А ведь в бытность, когда жупелом был СССР, конгресс и сенат США безропотно щедро финансировали НИОКР и военное, а в купе с ним остальное производство. Да так, что приходилось урезать социальные программы. А сегодня профицит госбюджета и деньги зависли (последним крупным проектом был туннель под Ламаншем) — инвестировать экономику США можно только через ВПК. Но раскручивать военную машину при отсутствии внешней угрозы не корректно, а стратегическое вложение в нефтедобычу рискованно в связи с существующими политическими режимами. Ох, как не хорошо, когда деньги лежат без дела, а доходность от инвестиций падает! Это понимают главные инвесторы. Не потому ли разыгрывается пресловутый фарс именно США и Англией, именно военной угрозы и именно со стороны нефтеносного Ирака? И то ли ещё будет, если человечество не найдет невоенные способы обновления производства.

Но сегодня FX-рынок есть и он находится на вершине иерархии рынков. Именно поэтому любые изменения во всех нижестоящих рынках так или иначе отражаются на FX-рынке: цена реагирует на объем продаж, индекс безработицы, объем строительства и т. д. и т. п. Взаимосвязь рынков очевидна. Если задаться целью, то можно выявить наиболее устойчивые связи и по ним классифицировать и построить иерархию рынков. Но наша задача выяснить, как развивается рынок?

Одни корифеи утверждают, что рынок двигают его участники, когда по каким-то причинам объединяют усилия. Что тут сказать? Да, рынок возник в связи с деятельностью человека. Но не одного, а множества людей. Причем, не команды и даже не коллектива, а отдельных индивидов со своими интересами. Поэтому в рынке психология любого индивидуума нивелируется в психологию рыночной толпы, которая, в свою очередь, является элементом рынка. А поскольку целое нельзя вместить в её же часть, то толпа не может двигать рынок, не может организованно встать против и развернуть рынок. Она будет действовать так, как того требует рынок. Часто слышу, "мне бы пару миллиардов баксов и я развернул бы рынок". И невдомек, что объективность рынка в фатальности его развития. Допустим, в целях удорожания некто стал скупать валюту. Но это значит, что есть контрагент, продавец, который продаёт на снижение. За кем пойдет рынок? Не "за кем", а "как" — закономерно! Т.е. туда, куда он объективно направлен.

Поэтому не позволяйте вешать себе доверительную лапшу о всяко-разных психологических уровнях, о якобы установленных неведомо крупных заказах, о легендарных брокерах или инвесторах, разворачивающих рынок. Рынок не охотник за стопами и не нянька для крупных заказов, он никакой. И невозможно представить брокера-камикадзе, торгующего против рынка. Это не под силу даже общенациональным банкам. Вспомните весну 2002 года, когда Японский банк в купе с Европой многократными интервенциями пытался развернуть йену в коридор 130-140 (по заявлению министра финансов Японии). Только зря потратились, она фатально идёт к экстремуму 105, который обозначился полтора года назад. И это не происки финансового террориста-антияпонца, а реализующаяся закономерность.

Чтобы образно понять внешнюю и внутреннюю сущности FX-рынка в единстве, представьте автомашину с открытым кузовом воды.
В состоянии покоя поверхность воды зеркальна, в этом состояним стабильности на рынке устанавливаются твердые цены. Но бросим в воду камень — всплеск, пошли волны. Причем, волны угасающие, колебание имеет апериодическую составляющую, где всплеск — это вынужденное движение цены, а угасающие волны — собственное. На ценовых графиках видно, что вынужденное (импульсивное) движение часто заканчивается треугольником. Динамику всплеска определить трудно, потому что зависит от мощности воздействующего фактора и подготовленности к нему рынка. Но знание физических законов колебательных процессов позволяет понять характер собственного движения цены. А теперь представим, что автомашина — человечество движется по своему неровному пути с поворотами, спусками и подъёмами. А с нижестоящих рынков в кузов летят песчинки, камешки и камни. Представили? Это FX-рынок.

В общем случае рынок является субструктурой человечества, и в этом смысле его надо рассматривать, как открытую систему. Это своего рода экономическая интерпретация процесса общечеловеческого развития. Это внешняя сущность рынка.

Внутренняя сущность глобального рынка заключается в том, что:

  1. Для всякого элемента (а любой участник рынка является элементом рынка) рынок является объективной реальностью, существующей закономерно взаимосвязано, т.е. это закрытая система.
  2. Как объект, это иерархическая структура, вершину которой занимает FX-рынок. Поэтому в последнем так или иначе отражается динамика всех нижестоящих рынков.
  3. Надо полагать, как и реальное пространство, ценовое пространство однородно, симметрично и являет гиперсферу, где превалирует производная круга — периодические колебательные процессы.

На основании этих положений вырисовывается следующая картина.
Изначально ценовое пространство однородно, следовательно, всякое значение цены статично. На ценовом графике это будет горизонтальная линия абсолютно стабильного рынка. Однако в связи с процессами развития человечества в нем возникают локальные напряжения и цена приобретает соответствующую динамику. Графически это выражается в долгосрочных движениях цены. Как скоро и какая будет цена можно было бы судить по кривой развития человечества. К сожалению, эта функция неведома, поэтому для любого участника рынок является объективным, а реальная цена фатальной.

Но п.2 обязывает FX-рынок реагировать и на возмущения второго рода — фундаментальные новости. И он реагирует, но в пределах объективной закономерности: если действие новостей совпадает с направлением рынка, то динамика цены резко усиливается. А, если не совпадает, то рынок может проигнорировать их. Чаще, сделав тычок в направлении новостей, цена возращается к движению по рынку. Но брокеры, приняв тычок за разворот рынка под влиянием новостей, открывают убыточные позиции. Поэтому для торговли на фундаментах надо помнить одно правило: на бычьем рынке не работают медвежьи новости, равно, на медвежьем рынке не работают бычьи новости. Т. е. надо знать господствующую тенденцию рынка и только в соответствии с ней ожидать реакцию на новости.

Согласно п.3 движение цены происходит колебательным образом. Из курса физики известно, что такое колебательное движение. В нашем случае растр колебания называется трендом, границы растра — линиями поддержки и сопротивления, а осью является линия баланса. Отсюда правило тренда: цена движется только в тренде и в пределах тренда. И, если в обозначенном тренде цена проколола линию тренда, то значит она проведена не точно. Если цена ушла за линию, то значит тренд закончился. И правило пинг-понга: двигаясь в пределах текущего тренда, цена попеременно отскакивает от граничных линий. Значит, если цена дважды и более раз коснулась одной и той же линии, то значит тренд определен неверно. Из этих правил следует, что FX-рынок подобно матрешке состоит из последовательности субтрендов, где каждый тренд существует от границы до границы старшего тренда, а всякий экстремум цены на любом временном графике обозначает границу какого-то тренда. И, если мы, последовательно переходя от графика к графику, определим все возможные тренды, то по ним с высокой достоверностью можно предопределить будущее состояние рынка.

На практике брокеры определяют тренды по экстремумам (соседним и разнесенным, одноименным и разноименным), по скоплениям экстремумов, по ценам открытия и закрытия и т.д. При этом умудряются перелицовывать линии, например, линия поддержки превращается в линию сопротивления, и наоборот. Так, что одно и то же движение цены у каждого брокера происходит буквально в личном тренде. Перефразируя известную сентенцию, можно сказать, проигрывают все по-своему, а выигрывают одинаково, в одном истинно достоверном тренде.

Таким образом, тренд — это параллельно-симметричная периодическая фигура конечной протяженности. И для его определения надо иметь, как минимум, линию баланса и два разноименных экстремума. Последних, скажете, хоть отбавляй, но ни одной линии баланса. Ошибаетесь, и этих хоть пруд пруди, но они скрыты в самих барах. Чтобы их обнаружить,проведем семейство средних скользящих (СС) формы (h+l)/2 так, чтобы они равномерно заполнили ценовое пространство рынка. Обычно я ставлю до 30 мовингов с возрастающим разрывом интеграции от 3 до 250. Получится картина, напоминающая топограмму искривленной плоскости. Но это искривленное ценовое пространство, в котором совокупность СС показывает форму и степень искривления. Каждая СС показывает частную тенденцию скользящей группы баров, но их совокупность указывает на господствующую тенденцию рынка. Поэтому этот способ прогнозирования назван 1 методом тенденциальной планиметрии.

Построенные таким образом СС подтверждают все предыдущие выводы и предположения. Не трудно видеть, что каждая предыдущая СС колеблется вокруг последующей — это подтверждает колебательный характер движения, что горизонтальные жгуты СС, линии баланса, делят полное движение пополам — это симметрия рынка. При этом часто цена отмечает линию баланса кратковременным рэнжем — так образуется head & shoulders. Заметим, жгуты, говоря языком математики, не имеют разрывов 1-го и 2-го рода — это говорит о непрерывном рынке и дает право апроксимировать и экстраполировать тренды. Иначе говоря, тренды строятся не абы как вздумается, а по господствующим тенденциям рынка. Более того, по расположению СС можно судить не только о направлении, но и о динамике рынка. Так, дивергенция СС веером говорит об ослаблении динамики и скором развороте рынка (аллигатор раскрыл пасть и должен её захлопнуть), напротив, по конвергенции СС можно предположить резкое усилении динамики. Это очень важно для сопровождения открытой позиции.

Справедливо заметить, что тренды, строго говоря, не параллельны и не прямолинейны, об этом можно судить по характеру СС. Но ценовые каналы с достаточно приемлемой погрешностью поддаются апроксимации. Поэтому при прогнозировании необходимо учитывать графическую ошибку.

Кроме того, рынок обозначает границы трендов экстремумами цен, соответственно, резистенс — ценой ack, саппорт — ценой bid, т. е. надо обязательно учитывать спрэд. Надо заметить, многие корифеи недооценивают спрэд и относятся к нему, как чему-то, что можно изменить на своё усмотрение. Но величина спрэда зависит только от динамики рынка, он возникает объективно — это своего рода демпфер, компенсирующий динамику рынка. Как в электротехнике есть законы коммутации, так в рынке есть закон динамического перераспределения ценовых параметров. И спрэд показывает это перераспределение. В этом плане показательны свечи с длинными тенями, которые все трейдеры отбрасывают. А ведь для нас очень важно знать, цена уже отметилась на резистенсе и по правилу "пинг-понга" её следует ожидать у саппорта? Но известные мне компьютерные программы "чертят" графики без учёта спрэда по ценам только bid, ack или средним, т. е. в лучшем случае может быть обозначена одна граница тренда, а определить факт касания границы трэнда невозможно, особенно в кратковременно импульсивном рынке, когда спрэд может достигать 50п и более. (В моей практике я нарвался на спрэд 67п, когда во время интервенции по йене вслепую открыл позицию по кроссу eur/jpy.)

Может быть я не прав, но, по-моему, незнание значения и места спрэда в рынке негативно отражается на практической торговле.
В силу того, что большинство трейдеров одним из основных условий успешной торговли ставят жёстко ограниченный спрэд, брокерские дома, исходя из непонятно каких возможностей, обязуются давать цены со спрэдом 10п, что как будто исключает махинации со стороны головного брокера. Но разберемся, что есть что?

Из сводной таблицы текущих цен, диктуемых разными банками-принципалами, по спрэду мы можем судить о распределении динамики рынка в течение торговых суток. Обыкновенно спрэд ограничен в 0-5п, но в каждом часе может достигать 10п в течение 10-15 мин.
И только в течение 3-4 часов в сутки с большими перерывами может превышать 20п. Эта закономерность с небольшими вариациями справедлива для всех инструментов. Таким образом, брокерский дом, декларирующий только комиссионные, может гарантированно получать несанкционированные до 20п прибыли с каждой сделки (по 10п при открытии и закрытии), если на рынке спрэд 0, а головной брокер даёт "гарантированные" 10п. Ладно, если бы только с прибыльных, — не грех поделиться радостной прибылью, но и с убыточных, может быть усугубляя незавидное положение трейдера.

А теперь представим, что цена пошла на bay и спрэд увеличился до 50п. При этом ввиду скоротечности процесса невозможно обоснованно сказать, то ли ack вернется к bid, то ли bid подтянется к ack. Как полагаете, какую цену даст головной брокер: ack-10п или bid+10п? В обоих случаях трейдер, открыв короткую или длинную позицию соответственно, может получить несуразную прибыль 40п за счет брокерского дома. А поскольку это неприемлемо, то начинаются заморочки типа "связь разорвана" или "цена изменилась" и т. д., т. е. головной брокер предпочитает вовсе не давать цену, что само собой изолирует трейдера от рынка. А если у трейдера противно открыта незащищенная позиция (ну, вот так получилось), то ему придётся ждать момента, когда спрэд сократится в обещанные 10п, или прочувствовать удар рынка автолоком. Такой short я испытал на собственной шкуре, когда от безысходности в бессильной ярости готов был выбросить компьютер в окно.

Почему брокерские дома так загоняют себя в угол? Может статься, это наивно, но я априори уважаю своих коллег, чтобы не считать аферистами. Думаю, это от незнания и непонимания природы спрэда. Заставить быть честным нельзя, честным можно только быть.
И для удостоверения благонамеренной честности головного брокера достаточно иметь независимую информацию, каковой может быть сводная таблица текущих цен. А в условиях конкуренции администрация брокерского дома должна адекватно реагировать на претензии и пожелания трейдеров. Потому что по законам кибернетики система без обратных связей обречена на вырождение, за это все трейдеры проголосуют "ногами".

Таким образом, метод тенденциальной планиметрии позволяет буквально читать рынок: подробно определить все возможные тренды, их взаимное расположение и динамику ценового пространства. Метод негроздок, и это большое преимущество. Потому, что, во-первых, позволяет провести экспресс-анализ, а значит вовремя отреагировать на непредвиденный рынок. И, во-вторых, можно неопределенно долго сидеть перед компьютером и гадать, как провести тренды. Но через пару часов непрерывного сидения наступает стадия обалдевания с усталостью и глюками. Такое замечают все трейдеры, говоря, что самым достоверным чаще всего бывает первоначальный прогноз.

И все же этот метод достаточно субъективен, чтобы неправильно трактовать ситуацию на рынке. Поэтому не исключаются и другие методы и способы прогнозирования. Только при выборе надо исходить из общих закономерностей.
Так, формула (h+l)/2 точно соответствует симметричному ценовому пространству (50/50). Но чем обусловить экспоненциальные и прочие СС? Или другое, если ценовое пространство сферическое, то тренды — это каналы не хаотического, а периодического колебательного движения, которое характеризуется не менее важной временной координатой. Почему-то оптимальное время входа в рынок практически никто даже не пытается предопределить, а день напролет стерегут перед компьютером. И при наступлении времени Ч уже измочаленные долгим ожиданием несут такую околесицу, что потом становится стыдно перед самим собой. Такое я испытал на личном опыте.

Несколько слов о тактике торговли. Под тактикой я понимаю комбинацию способов входа в рынок, защиты и поддержки позиции и выхода из рынка, способствующие реализации принципа P/L > 1.
Разумеется, торговая тактика взаимозависит от прогноза и стратегии и должна реактивно корректироваться реальным рынком.
И чем шире и разнообразнее методы и способы, тем гибче тактика.

В этом плане мне не понятны брокеры, зацикленные на простейших "щенячьих" тактиках "куснул — и в будку". Одни буквально шарахаются от локов, а другие не признают даже стоп-лосс с переворотом. Но при том без оглядки работают сразу по нескольким валютам, а, хеджируя позиции, не сознают, что это тот же лок, но более сложный. Например, хеджирование по EUR и CHF равносильно локу. Но для определения его состояния надо анализировать ещё кросс-курс EUR/CHF. Не менее глупо поступают те, кто ограничивает себя жёсткими временными рамками: отказываясь от прибыли, закрывают успешные позиции только на том основании, что закончилась сессия, день или неделя. Будто с уходом брокеров на уик-энд рынок заполняют непредсказуемые хулиганы и бандиты. Не менее смешно, когда валюту, как любовницу, выбирают по симпатиям и антипатиям. И совсем необъяснимо, когда внутридневную торговлю строят на основании D-графиков. Это равносильно о внутреннем устройстве судить по внешнему облику. Нонсенс! По D-графикам можно построить прогноз для недельных или месячных позиций с соответствующими стопами на 100п и более (по волатильности).

А чтобы торговать внутри дня, надо "влезть" внутрь дня по 60-, 30- и 15-графикам, а для точного входа со стопом 20-30п руководствоваться 1- или 2-графиком.
Рассмотрим принцип P/L применительно к каждой конкретной сделке. Здесь Р — это импульсивное движение, в большой степени определяемое волатильностью валюты, а L — возможные приседания и коррекции цены, ведь перед входом в рынок всегда М = 0. Следовательно, P/L зависит от выбора валюты по волатильности и точности входа в рынок. Но последнее это не только похвальное терпение, но зачастую напрасно потерянное время и впустую затраченная умственная энергия, когда цена без ожидаемой коррекции уходит в прогнозируемом направлении. Поэтому иногда, например, при предполагаемом пробое из глухого рэнжа, чтобы потом не заниматься самоедством, есть смысл применить тактику "поплавка". С переходом, если, конечно, говорит прогноз и позволяет ситуация, в "ёлку" и "амёбу" (М = +1).
Таким образом, выбор валюты зависит от волатильности и величины маржевого обеспечения, определяющего возможности депозита.

Поведенческую суть брокера можно проиллюстрировать простейшим примером.
Допустим, вам поручили в тёмной комнате найти и вынести нечто прибыль.

  1. Хорошо, если вы самолично обставляли эту комнату. Тогда вам достоверно известно что есть что, где есть что и как есть что. И вам не составит труда вслепую пройти к искомому нечто, которое вовсе не нечто, а ранее заложенная плановая прибыль, взять и безболезненно вынести из комнаты. Тогда это производство, а вы производитель.
  2. А если эта комната вам не известна, то первым вашим вопросом будет: где это лежит? т.е. вы пытаетесь выяснить план обстановки комнаты, потому что действовать в темноте небезопасно: можно больно стукнуться об угол стола, ваза упадет на голову или можно пораниться об её осколки и т.п. Известно одно: там есть всё, что может быть в любой комнате. И вы начинаете соображать следующим образом. Если это нечто крупное, то его надо искать не в шкатулке, а в сундуке, который обычно ставят возле кровати и т.д. Составив таким образом план, брокер входит в комнату и направляется прямо к намеченному месту. И часто, больно стукнувшись об угол стола, он выскакивает назад с синяком-стопом.

Некоторые брокеры терпеливо держат рынок против себя, конечно, если достаточно терпения-депозита. Но это чревато большими потерями и крахом, потому что любой депозит ограничен. А бывает, что брокер нашел предполагаемый сундук, но в нем не оказалось прибыли: не достигнув предполагаемого уровня, цена ушла назад.
И он выскакивает "по нулям", если не "остопится" об шкаф.
Другое дело, если брокер знает общие закономерности, например, что это именно гостиная, а, значит, кровати там нет, что журнальный столик может стоять только возле кресла и т. п. И включит в работу своё "осязание" — сопровождая позицию, будет прослеживать динамику рынка и реактивно соизмерять опасность приседаний и коррекций со своими возможностями. И если "осязание" подсказывает М = +1, то умножением позиций вы можете до отказа набить преднамеренно взятый мешок всевозможной прибылью и благополучно вынести его из рынка. В этом случае вы брокер-профи на FX-рынке.

В заключение несколько слов об этическом аспекте дилинга.
Работа на валютном рынке заманчива огромными перспективами зарабатывания денег. Но мы, бывшие советские (ну, вот такие мы), знаем одно: так не бывает, большие деньги просто так не приходят, это халява, которая в будущем может вылезти боком. И действительно, большинство проигрывают. А многие терзаются мыслью, что спекулянт — это ничего не производящий тунеядец, пустышка, которому ни за что, ни про что везет (если выигрывает). Более того, многие думают, что выигрыш одного получается из проигрыша множества других. Проще говоря, FX-рынок — это гигантская пирамида, а её участники — авантюристы или аферисты. В связи с этим должно быть понятно, что непрестижность работы и незнание полезности своего труда вселяет неуверенность и подрывает творческий дух трейдера. Такого рода отчужденность не позволяет, что называется, жить рынком и понимать его.

По большому счету валютный дилер — это производитель посреднических услуг. Продавая или покупая валюту, он вольно или невольно защищает интересы потребителя валюты и своей работой способствует исполнению расчетной части контрактов нижестоящих рынков. Казало бы, эту работу вполне могли бы делать банки. Но они, хотя и имеют дело с деньгами, относятся к категории производства, поэтому им неприемлемы высокие риски дилинга, как бы ни высока была потенциальная доходность. Как и в производстве, здесь самым важным критерием является предсказуемость деятельности, т.е. надежность банка. Поэтому они предпочли небольшую, но надежную прибыль от спрэда и оплаты за кредит, а риск переложили на трейдеров, чья прибыль обусловлена прогнозом конъюнктуры конвертации и всегда исходит от потребителя валюты, для которого она является не товаром, а средством расчета. Поэтому для него разница цены в третьем-четвертом знаке особого значения не имеет, прибыль он извлекает в своем рынке. Но торгующему консолидированными объемами трейдеру эта разница выливается в значительную прибыль.

Таким образом, полезность труда валютного дилера очевидна и всяческие разговоры об аферной пирамиде необоснованы. По Марксу труд связан только с предметами труда, а прибавочную стоимость — прибыль, непосредственно создают рабочие. Поэтому пролетариат у него является гегемоном и прибыль должны получать только они пропорционально труду: отработал — получи. Но нет даже намека на полезность труда. Этот атавизм марксистского соцпроизводства весьма живуч и во многом из-за безответственности рабочего-производителя перед потребителем, когда не связывая полезность своего труда с потребительской полезностью т. е. конкурентноспособностью продукции (ц/к), он во что бы то ни стало требует зарплату в условиях свободного рынка.

Но с этой позиции доход трейдера объясняется противоречием между объктивностью рынка и субъективностью цены, т. е. продавец будто бы пользуется неведением покупателя о действительной конъюнктуре. Короче, продавец отчасти подлец, а покупатель отчасти дурак. Но основной принцип маркетинга в том и заключается, чтобы при любых обстоятельствах клиент не чувствовал себя лохом. И где нарушается этот принцип, там не может быть добровольного обмена-рынка, а есть только противостояние: Сам жулик!
Сегодня теорию Маркса не берут во внимание, потому что это уже нонсенс. Но, как это ни странно, нет и явных оппонентов, что заставляет всякий раз оглядываться на него.

Формулу и понятие труда можно вывести разными способами.
В нашем случае, я предлагаю исходить от уже известного товара.
Всякий товар характеризуется полезностью, т. е. он полезен, если удовлетворяет какие-то потребности покупателя. Следовательно, покупателю важно не только как, но и какие потребности он может удовлетворить. И здесь важным становится очередность потребностей. Например, в голодные годы на первое место выходила пищевая потребность. И тогда за корку хлеба люди отдавали свободу, честь, совесть, детей, золото. Но сегодня мы рассуждаем с позиции глобального рынка, который отражает интегрированное состояние благополучия. Удовлетворение какой всеобъемлющей потребности является самым важным для благополучия человека?

Чтобы не увязнуть в дебрях человеческой сущности, скажу сразу: самым важным для любого человека является его будущее. Это наша сущность, мы все без остатка устремлены в будущее, ради будущего мы готовы пожертвовать абсолютно всем. Загоните в угол человека и отнимите у него всякую надежду на будущее. И тогда или произойдет коллапс сознания (бичи, бомжи) или наступит состояние "крушения надежд" (суицид). Примером тому наши 90-е гг., когда избалованные советской определенностью люди неожиданно оказались в психологическом тупике дикой неопределенности перестройки. И очень многие становились бродяжками, опускались в теплотрассы и по странным, на первый взгляд, причинам сводили счеты с жизнью. Но хотя бы проблеском осветите человеку его великое будущее, и тогда нет такого подвига и нет такого преступления, которых он не совершил бы ради него. Вспомним подвиги и преступления советского народа (как минимум, соучастника преступлений) при построении социализма. О народе, как о мертвых, принято говорить хорошо или ничего. Поэтому, понятно, наши подвиги общеизвестны, а преступления в лучшем случае в таинстве умолчания, в худшем приписаны одиозным личностям. Именно поэтому мы не можем открыто признать деятельность практически всенародной КПСС преступной. И, в отличие от германского народа никогда не признаем. Наверно.

Однако свяжем полезность товаров с этой потребностью. Тогда все товары можно разделить на три группы.

  • 1 группа. Товар, который содержит информацию о будущем — эквивалентная полезность высокая.
  • 2 группа. Товар, способствующий предопределению будущего — эквивалентная полезность средняя.
  • 3 группа. Товар, обеспечивающий настоящее, как возможность определять будущее — эквивалентная полезность низкая.

А теперь представим, что все это заключено в одном товаре. Но товар — это продукт труда, как деятельной формы разума. Следовательно, труд тоже имеет три составляющих, соответственно: творческую, интеллектуальную и физическую.

Разложим на составляющие в относительных единицах труды землекопа, учителя и прогнозиста.

  землекоп     учитель     прогнозист  
  Творческая   1 15 85
  Интеллектуальная   10 80 14
  Физическая   89 5 1
  Доходность   10 20 100

Полезность информации о будущем наивысшая (кто обладает информцией, тот владеет миром), а потому доходность высокая. Так было, есть и будет всегда. Успешные оракулы и ясновидцы, а сегодня прогнозисты-аналитики — состоятельные и уважаемые люди. Билл Гейтс — самый богатый потому, что способствует информационной свободе людей. Его товар: информационные технологии, полезен тем, что включает каждого из нас в информационный континуум человечества и это определяет футурику существования личности.

Но, справедливости ради, надо заметить, что это не всегда так.
Сегодня мы восхищаемся великими творениями прошлого. Это означает, что в них была заложена информация для нас — далеких потомков, т. е. информация о будущем. Тем они и велики, эти творцы. Но многие из них закончили жизнь в гонениях и нищете. Это потому, что полезность "товара" была неявной, во всяком случае была не актуальной для современников. И в этом главная проблема футурологов. Скептик усмехнется, какая информация о будущем может быть в головке Нефертити или законе Архимеда? Трудность в том, что футурика часто заслонена трансцедентальностью категорий — очевидной фундаментальностью предсказания.

Любуясь красотой, на самом деле мы восхищаемся гармонией мироздания. Но Природа в состоянии гармонии вечна, она будет существовать и завтра и миллионы лет вперед. А своим открытием сэр Ньютон нам предсказал, что "яблоко" будет падать на землю завтра, и послезавтра, и через тысячу лет. И это можно просчитать для любого будущего времени.

Но в нашем случае проблема в ошибочном мнении, что успех трейдера заключается в зарабатывании денег. Нет, его полезность и успех в футурике труда — в предопределении будущего состояния рынка и эффективном использовании прогноза. И тогда он обречен быть богатым. По выражению великого идеолога капиталистического труда Г. Форда, "деньги приходят в результате (выдел. мной) полезного, добросовестного и честного труда". И, я бы добавил, умного труда. И не надо телегу ставить впереди лошади.

Не трудно заметить зависимость: чем больше футурики, тем больше рисков, и, наоборот, чем больше физики, тем ниже риски, но и ниже доходность. Поэтому, если вы согласны на минимум дохода без рисков, то идите работать на производство. Но, если хотите иметь высокий доход, то без рисков не обойтись. В работе рейдера физика практически отсутствует и более всего превалирует футурика. Поэтому попытки снизить риск за счет снижения доходности выглядят по меньшей мере глупо. Наивно выглядит стремление уподобить рынок производству: изобрести совершенную систему торговли — технологическую программу, с минимальной, но гарантированной прибылью. Не удивительно, что ни одна из них не срабатывает, и рынок равно безжалостно расправляется и с новичками, и с профессиналами. Риски обусловлены творческой составляющей труда, и в этом плане FX-рынок рискован объективно, а потому бороться с рисками в тривиальном смысле бесполезно.

Риски невозможно снизить или органичить, их можно только оправдать эффективностью. При открытии позиции всегда М = 0, у новичка и профессионала. Но второй отличается реакцией на ситуацию — это гибкая тактика и грамотная стратегия. Поэтому, если из нескольких сделок прибыльными окажутся 1-2 сделки, то профессионал и в этом худшем случае будет иметь положительное сальдо. А, если не вникать в другие стороны торговли, а надеяться только на прогнозы, то и одной убыточной сделкой можно ушатать депозит.

Взаимосвязь (1) неоспорима. Ведь всякое удовлетворение потребностей ведет к разноплановому (интеллектуальному, профессиональному и т. д.) росту индивидуума, что само собой порождает качественно новые потребности, тоже требующие удовлетворения. Т.е. быть богатым — значит не только зарабатывать много, но и соответственно много тратить, в т.ч. на профессиональный рост.

С другой стороны, в дилинге, как и в любой другой коммерческой деятельности, деньги являются не столько средством удовлетворения потребности, а сколько сложным инструментом, грамотное владение которым предполагает достаточный уровень профессионализма и при недостатке понуждает к его росту. В противном случае, как говорится, дай дураку стеклянный рубль, он его и разобьёт, что и происходит вокруг и около дилинга. Поэтому любая прибыльная сделка — это не только возможность, но и призыв к более гибким и изощренным тактикам торговли. И в этом тандеме нет места для пипсующих плюшкиных, которые под предлогом снижения рисков довольствуются мизерной прибылью и тем сдерживают свой профессиональный и депозитный рост.

Такое я называю "синдромом начинающего брокера". Первоначально это нормальное состояние для абсолютно всех начинающих трейдеров. Но оно опасно тем, что перерастает в "детскую болезнь" и, как полиомелит, надолго, если не навсегда, калечит их в "вечно начинающих". И только единицы избегают этой печальной участи. Этот комплекс не лишний раз напоминает нам старую истину: в дилинге, как и в любом другом коммерческом бизнесе, невозможно стоять на месте — кто не едёт вперед, тот идёт назад.

Поэтому у нас нет альтернативы, мы можем быть только успешными трейдерами. И чтобы стать таким, надо с головой вникать в суть рынка и повышать свой профессиональный уровень. Печально одно, слишком часто кратчайший путь к голове проходит по проктальной кривой, так уж, наверно, мы устроены.

Всё вышеизложенное вовсе не претензия на теорию и тем паче не практическое пособие по трейдингу. Это только лишь попытка устранить разнотолки и разночтение понятий, попытка привести в порядок терминологический инструментарий. Это актуально потому, что, как я замечаю, абсолютное большинство стремится к широте, но отнюдь не глубине знаний. По этой причине эрудитов у нас много (кроссворды самая ходовая газета), но без глубины понимания эти обширные знания представляют собой не внушающую доверие кучу хлама, в которой неотличимы вечная истина и отжившие догмы и стереотипы. Более того, исходя из моего опыта общения, могу предположить, что некоторые эту работу назовут нудной демагогией, что, конечно, для меня обидно. Но демагогия — это говорильня на потребу толпе (демос) без обозначения собственной позиции. Здесь, напротив, моя позиция обозначена достаточно чётко. Причем, она основывается, как вы можете заметить, на положениях не заражённых инфекцией ложных стереотипов — представлений, которые из поколения в поколение передаются канонами трейдинга и экономической науки. Но эта позиция может быть определена только в столкновении с позицией другого размышляющего трейдера. В этом плане мои "Размышления" адресованы думающему, а, значит, растущему и, следовательно, потенциально богатому трейдеру. Но если мой визави не в силах понять интригу, то, сожалея об этом, я могу только попросить его не беспокоить (ся). Потому что не хочу, да и не могу убеждать кого-то в правоте сугубо субъективных изысков, могущих в этом случае стать очередными, не исключено, ложными стереотипами. И тем более не хочу, уподобляясь мясокомбинатовскому козлу, с оптимизмом жизнерадостного дебила внушать мысль о забойном успехе абсолютно всех и любого трейдеров, подло осознавая при этом, что способность аналитического ясновидения даётся далеко не каждому, а в биржевой торговле покупатель или продавец неизбежно проигрывает. В конце концов, взгляд на проблему с разных точек зрения делает знания объективными. Поэтому данную работу можно расценивать, как ещё одну "кочку" зрения. А с кочки на кочку, да с кочки на кочку — и выберемся из болота неведения и будем успешно торговать. И поднимем престиж валютного Спекулянта.

При всем сказанном надо честно признаться, я не отношусь к элите преуспевающих трейдеров. Но, как говорится, время разбрасывать камни, время собирать камни. И кто-то разбрасывает камни, а кто-то собирает их. Сегодня я только разбрасываю камни. Но есть предпосылки, что я же и буду собирать их.

  1. Если имеешь меньше того, что хочешь, значит, получаешь больше, чем заслуживаешь.
  2. Вообще, предсказывать будущее — дело неблагодарное. Своими прогнозами мы в большей степени уговариваем себя, нежели определяем рынок. Самый верный прогноз: начинай анализ с чистого листа без вчерашних предубеждений. Но помни: через два часа непрерывной работы наступит стадия обалдевания, глаз заплывет, и твой анализ не сгодится даже в поликлинике.
  3. В работе руководствуйся текущей ситуацией: все мои действия — это четкая реакция на изменения на рынке. Поэтому для торговли всегда надо иметь свежую голову и мгновенную реакцию.
  4. Прежде, чем войти в рынок, поставь страховку. Не льсти себе: в самый неожиданный момент рынок опередит тебя. Никогда не держи открытую позицию без страховки.
  5. При оживлении рынка без жалости руби убыточные позиции и добавляй прибыльные. Не забудь о страховке!
  6. Плавающая прибыль станет фактической, если ее защитить. Заблаговременно переставляй стоп-профит, иначе вместо прибыли получишь убыток.
  7. Не скобли рынок — поломаешь ногти.
  8. Убыточные позиции неизбежны. Убытки оправданы, если перекрываются прибыльными позициями. Но прекратить убыточную позицию оправданно всегда.
  9. Первый стоп-лосс — результат небрежности: надо быть аккуратнее. Второй стоп-лосс — отсутствие интуиции. Сосредоточься и открой третий глаз. Третий стоп-лосс — признак фатальной непрухи. Можно попробовать и в четвертый раз, и в пятый... Но не испытывай судьбу, уйди и основательно оттянись. Сегодня не твой день.


HTML C уважением, для читателей сайта   WWW.GEOMEHANIKA.ORG

подняться на верх





Авторская страница INSENа


Трехкрылый ангел


Метод тенденциальной
планиметрии


Что такое сон?


Что такое жизнь и смерть?


Что такое философия?